Follow the momentum or not evaluation of investment strategies
Μεταπτυχιακή διπλωματική εργασία
Συγγραφέας
Καρβέλας, Κλεάνθης
Ημερομηνία
2017-05Επιβλέπων
Θωμάκος, ΔημήτριοςΘεματική επικεφαλίδα
Investments--Strategy ; Επενδύσεις--ΣτρατηγικήΛέξεις κλειδιά
Momentum strategy ; Contrarian strategy ; Market timing ; Επενδυτική στρατηγική ; Investment strategyΠερίληψη
Ένα βασικό ερώτηµα που απασχόλει όχι µόνο ένα µεγάλο µέρος της επιστηµονικής κοινότητας, αλλά των επενδυτών και των διαχειριστών κεφαλαίων είναι η εύρεση της βέλτιστης στρατηγικής επενδύσεων.
Η µελέτη στρατηγικών επένδυσης καθώς και η αποτελεσµατικότητα τους σε µακροχρόνιο επίπεδο, συµπεριλαµβανοµένου της περιόδου της χρηµατοπιστωτικής κρίσης του 2007, είναι το αντικείµενο της παρούσας διπλωµατικής εργασίας. Σκοπός είναι η αξιολόγηση 6 χαρτοφυλακίων που δηµιουργήθηκαν σύµφωνα µε τις εξεταζόµενες στρατηγικές και πως συµπεριφέρθηκαν σε τρεις χρονικές περιόδους.
Οι επενδυτικές στρατηγικές που εφαρµόστηκαν στην διπλωµατική εργασία, είναι η Momentum strategy και η αντίθετη της Contrarian strategy, ενώ χρησιµοποιήθηκε και η στρατηγική του Market timing. Αρχικά παρουσιάζεται όλο το θεωρητικό πλαίσιο για τις εξεταζόµενες επενδυτικές στρατηγικές καθώς και η ανασκόπηση σηµαντικών µελετών και της διεθνής βιβλιογραφίας. Ακολουθεί η µεθοδολογία της εµπειρικής ανάλυσης ενώ στη συνέχεια αφού κατασκευαστούν 6 χαρτοφυλάκια γίνεται η παράθεση και εκτίµηση των αποτελεσµάτων, σε τρείς χρονικές περιόδους.
Σκοπός της παρούσας διπλωµατικής εργασίας είναι να απαντηθεί το βασικό ερώτηµα για την αποτελεσµατικότητα των εξεταζόµενων στρατηγικών αλλά και πως επηρεάστηκαν από την κρίση, λαµβάνοντας υπόψη τα αποτελέσµατα της εµπειρικής µελέτης και της διεθνής βιβλιογραφίας.
Περίληψη
A key question that concerns the scientific community, investors and fund managers is the efficiency of investment strategies.
The main purpose of this thesis is to examine investment strategies and their short-term or long-term effectiveness, including the 2007 financial crisis. The main object is the evaluation of 6 portfolios and their efficiency in three time periods. The investment strategies presented in this diploma thesis are the Momentum strategy with its contrary strategy, Contrarian, and finally the Market timing strategy. Initially, a review for the investment strategies is presented, as well as a review of international literature. The methodology of the empirical analysis is following, and finally the presentation and evaluation of results of 6 portfolios, in the three time periods.
The main purpose of this diploma thesis is to answer the key question of the effectiveness of these strategies but also the crisis influence, as assessed by the results of empirical study and literature review
Αριθμός σελίδων
70 σ.Σχολή
Σχολή Οικονομίας, Διοίκησης και ΠληροφορικήςΑκαδημαϊκό Τμήμα
Τμήμα Οικονομικών ΕπιστημώνΤίτλος Προγράμματος Μεταπτυχιακών Σπουδών
Οικονομική ΑνάλυσηΓλώσσα
ΕλληνικάΠεριγραφή
Μ.Δ.Ε. 103Οι παρακάτω άδειες σχετίζονται με αυτό το τεκμήριο: