Χρηματοοικονομικά παράγωγα: οι τιμές της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του υποκειμενου δείκτη s & p πεντακόσια ως προβλεπτικό εργαλείο των μελλοντικών τιμών της αγοράς σποτ του δείκτη s & p πεντακόσια
Μεταπτυχιακή διπλωματική εργασία
Συγγραφέας
Γεωργιόπουλος, Παναγιώτης
Ημερομηνία
2015-02-20Επιβλέπων
Αγγελίδης, ΤιμόθεοςΘεματική επικεφαλίδα
Παράγωγα ; DerivativesΛέξεις κλειδιά
Χρηματοοικονομικά παράγωγα ; Δείκτης S&P 500Περίληψη
Παρουσιάσαμε τους κυριότερους τύπους χρηματοοικονομικών παραγώγων αλλά και τρόπους τιμολόγησής τους. Κύριο μέλημα της ανάλυσής μας ήταν η ικανότητα των τιμών της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, στη πρόβλεψη των μελλοντικών τιμών της αγοράς άμεσης παράδοσης (αγορά σποτ). Χρησιμοποιώντας δεδομένα του δείκτη S&P 500 (NYSE) και του δείκτη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (CME group) για τον ίδιο δείκτη, διερευνήσαμε αν υπάρχει σχέση οδηγού-ακολούθου (lead-lag relationship) μεταξύ των δύο αγορών και αν όντως τελικά οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με υποκείμενο προϊόν τον δείκτη S&P 500 μπορούν να προβλέψουν την αγοράς άμεσης παράδοσης του δείκτη κι αν ναι με ποια ακρίβεια προβλέψεως, συγκρίνοντας τη προβλεπτική ικανότητά τους με την προβλεπτική ικανότητα άλλων μοντέλων όπως των μοντέλων τυχαίου περιπάτου (random walk model), αυτοπαλίνδρομου μοντέλου κινητών μέσων (ARMA model), διανυσματικών αυτοπαλίνδρομων μοντέλων (VAR model) και μοντέλων διόρθωσης σφάλματος (ECM, VECM).
Περίληψη
We presented the most common and dominant types of financial derivatives and their pricing methods. The core of our analysis was to discover if futures prices are competent predictability tools for the future spot prices. We investigated the existence of lead-lag relationship using data for the S&P 500 index of the NYSE and the S&P 500 futures index of the CME group. We also researched if the futures prices of S&P 500 are able to predict future spot prices of the S&P 500 index and if this is true, what their precision would be. We have accomplished that by comparing forecasts using futures and forecasts made by models like the random walk model, ARMA model, VAR model and finally ECM and VECM models.
Αριθμός σελίδων
σελ. 103Σχολή
Σχολή Οικονομίας, Διοίκησης και ΠληροφορικήςΑκαδημαϊκό Τμήμα
Τμήμα Οικονομικών ΕπιστημώνΤίτλος Προγράμματος Μεταπτυχιακών Σπουδών
Οικονομική ΑνάλυσηΓλώσσα
ΕλληνικάΠεριγραφή
Μ.Δ.Ε. 85Οι παρακάτω άδειες σχετίζονται με αυτό το τεκμήριο: