Δείκτες μεταβλητότητας - Προβλεπτική ικανότητα δείκτη VIX στην ενεργειακή αστάθεια
Volatility indicators – Predictive ability of vix indicator in energy instability
Subject
Διοικητική λογιστική ; Χρηματοοικονομική επίδοση ; Αποτελεσματικότητα ; Αβεβαιότητα ; Στρατηγικό μάνατζμεντKeywords
Δείκτες μεταβλητότητας ; Παλινδρόμηση σε τεταρτημόρια ; Volatility ιndicators ; Regression in quartilesAbstract
Οι δείκτες μεταβλητότητας αποτελούν ειδικά εργαλεία για τους επενδυτές και τους αναλυτές για
τη μέτρηση και την κατανόηση των περιόδων υψηλότερης και χαμηλότερης μεταβλητότητας σε
ένα συγκεκριμένο τίτλο ή συγκεκριμένη αγορά. Κατά την επιλογή μιας επένδυσης , οι
επενδυτές εξετάζουν διάφορα είδη μεταβλητότητας για να προσδιορίσουν τους σχετικούς
κινδύνους. Η παρούσα μελέτη επιχειρεί με την βοήθεια βιβλιογραφικών πηγών να περιγράψει τις έννοιες
της μεταβλητότητας , αβεβαιότητας . Παρουσιάζει και εξετάζει τους βασικούς δείκτες
μεταβλητότητας και τους τρόπους προσέγγισης τους καθώς και το δείκτη αβεβαιότητας
Economic Policy Uncertainty Index (EPU) ο οποίος αξιολογείται σε σύγκριση με τον δείκτη
μεταβλητότητας. Η μελέτη ολοκληρώθηκε με την πραγματοποίηση μιας εμπειρικής ανάλυσης
με σκοπό την εξέταση της διακύμανσης στην κατανάλωση ενέργειας, χρησιμοποιώντας την
μέθοδο της παλινδρόμησης σε τεταρτημόρια (quantile regression) με την βοήθεια της οποίας
εκτιμήθηκε η επίδραση των ανεξάρτητων μεταβλητών στην εξαρτημένη μεταβλητή σε
διαφορετικά τεταρτημόρια της κατανομής της.
Abstract
Volatility indicators are dedicated tools used by investors and analysts to measure and
understand periods of higher and lower volatility in a particular security or market. When
selecting an investment , investors consider different types of volatility to determine the
associated risks. This study attempts with the help of literature sources to describe the concepts of volatility , uncertainty . It presents and discusses the main volatility indicators and ways to approach them
and the EPU uncertainty index which is evaluated in comparison with the volatility index. The
study was concluded by conducting an empirical analysis to examine the variation in energy
consumption, using the quantile regression method to assess the effect of the independent
variables on the dependent variable in different quartiles of its distribution.