Markov switching model και εφαρμογή στα oil & gaz
Markov switching model, oil and gaz
Keywords
Αξιοποίηση πετρελαίου και αερίου ; Eκβιομηχάνιση ; Θεσμοί ; Καθεστώτα μεταγωγής Markov. ; Oil and gas exploitation ; Ιndustrialization ; Ιnstitutions ; Markov switching regimeAbstract
Συγκεκριμένα, ο στόχος αυτής της εργασίας είναι να αναδείξει ότι ένα Markov Switching Model είναι κατάλληλο για την εκτίμηση των τιμών των εμπορευμάτων. Για το σκοπό αυτό πραγματοποιήθηκε μία μελέτη όπου χρησιμοποιήθηκαν διάφορες εκδόσεις του Markov Switching Model καθώς και το μοντέλο γραμμικής παλινδρόμησης σε δεδομένα εμπορευμάτων. Αναλυτικά, χρησιμοποιήθηκαν εβδομαδιαία δεδομένα για δύο σημαντικά εμπορεύματα όπως είναι το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο σε μια περίοδο 20 ετών (2000–2020), και πραγματοποιήθηκε εμπειρική ανάλυση. Για να γίνει σύγκριση μεταξύ των διαφόρων εκδόσεων των μοντέλων, χρησιμοποιήθηκε η προγνωστική ικανότητα του κάθε μοντέλου. Το τελικό αποτέλεσμα ανέδειξε ότι το Markov Switching Model δίνει καλύτερα αποτελέσματα από το αντίστοιχο μοντέλο γραμμικής παλινδρόμησης.
Abstract
This is meant to prove that a model such as MSM is appropriate for estimating commodity prices. This work was conducted using different versions of Markov switching model as well as the linear regression model in commodity data. Analytically, weekly data were used for two major commodities such as oil and gas over a period of 20 years (2000- 2020) and empirical analysis was performed using statistical programs. To compare the different versions of our models, we used the predictive power of our models. The final result showed that the Markov switching model gives better results than linear regression model.